Dalam kewangan, nisbah dividen-pembayaran adalah cara untuk mengukur pecahan pendapatan syarikat yang dibayar kepada pelabur dalam bentuk dividen daripada dilaburkan semula di syarikat dalam jangka masa tertentu (biasanya satu tahun). Secara umum, syarikat dengan nisbah pembayaran dividen yang lebih tinggi cenderung lebih tua, syarikat yang lebih mapan yang telah berkembang dengan ketara, sementara syarikat yang mempunyai nisbah pembayaran rendah cenderung menjadi syarikat yang lebih muda dengan potensi pertumbuhan yang tinggi. Untuk mencari nisbah dividen-pembayaran perniagaan untuk jangka masa tertentu, gunakan formula tersebut Dividen dibayar dibahagi dengan pendapatan Bersih atau Dividen setiap saham setiap tahun dibahagi dengan Pendapatan sesaham. Formula tersebut setara antara satu sama lain.
Langkah-langkah
Kaedah 1 dari 3: Menggunakan Pendapatan Bersih dan Dividen
Langkah 1. Tentukan pendapatan bersih syarikat
Untuk mencari nisbah pembayaran dividen syarikat, pertama-tama cari pendapatan bersihnya untuk jangka masa yang anda analisis (satu tahun adalah tempoh biasa untuk pengiraan nisbah pembayaran dividen). Maklumat ini boleh didapati dalam penyata pendapatan syarikat. Untuk lebih jelasnya, anda mencari pendapatan syarikat setelah semua perbelanjaan, termasuk cukai, kos menjalankan perniagaan, susut nilai, pelunasan, dan faedah.
-
Sebagai contoh, katakan bahawa Jim's Light Bulbs, sebuah syarikat baru, memperoleh $ 200, 000 pada tahun pertama perniagaannya, tetapi ia terpaksa membelanjakan $ 50, 000 untuk perbelanjaan yang disebutkan di atas. Dalam kes ini, pendapatan bersih untuk Jim's Light Bulbs adalah 200, 000 - 50, 000 = $150, 000.
Langkah 2. Tentukan jumlah dividen yang dibayar
Cari jumlah wang yang dibayar syarikat dalam bentuk dividen dalam jangka masa yang anda analisis. Dividen adalah pembayaran yang diberikan kepada pelabur syarikat dan bukannya disimpan atau dilaburkan semula dalam syarikat. Dividen biasanya tidak disenaraikan dalam penyata pendapatan tetapi dimasukkan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai.
Katakanlah bahawa Jim's Light Bulbs, sebagai syarikat yang agak muda, memutuskan untuk melabur semula sebahagian besar pendapatan bersihnya dengan mengembangkan kapasiti pengeluarannya dan hanya membayar dividen sebanyak $ 3, 750 per suku tahun. Dalam kes ini, kita akan menggunakan 4 kali 3, 750 = $15, 000 sebagai jumlah dividen kami yang dibayar pada tahun pertama perniagaan.
Langkah 3. Bahagikan dividen dengan Pendapatan bersih
Setelah anda mengetahui berapa pendapatan syarikat dan pendapatan dividen dalam jangka masa tertentu, nisbah pembayaran dividen adalah mudah. Bagilah pembayaran dividennya dengan pendapatan bersihnya. Nilai yang anda dapat adalah nisbah pembayaran dividen.
-
Untuk Lampu Mentol Jim, kita dapat mencari nisbah pembayaran dividen dengan membahagikan 15, 000 dengan 150, 000, iaitu 0.10 (atau 10%).
Ini bermaksud bahawa Jim's Light Bulbs membayar 10% dari pendapatannya kepada pelaburnya dan melaburkan selebihnya (90%) kembali ke syarikat itu.
Kaedah 2 dari 3: Menggunakan Dividen dan Pendapatan Setiap Saham Tahunan
Langkah 1. Tentukan dividen sesaham
Kaedah di atas bukanlah satu-satunya cara untuk mencari nisbah pembayaran dividen syarikat. Anda juga boleh mencarinya dengan dua maklumat kewangan yang lain. Untuk kaedah alternatif ini, mulakan dengan mencari dividen sesaham syarikat (atau DPS). Ini mewakili jumlah wang yang diterima setiap pelabur bagi setiap saham yang dimiliki. Maklumat ini biasanya disertakan di halaman petikan suku tahun, jadi anda mungkin perlu menambahkan beberapa nilai jika anda ingin menganalisis sepanjang tahun.
Mari lihat contoh lain. Rita's Rugs, sebuah syarikat lama dan mapan, tidak memiliki banyak ruang untuk berkembang di pasaran semasa, jadi daripada menggunakan penghasilannya untuk berkembang, ia membayar para pelaburnya dengan baik. Katakan pada Q1, Rita's Rugs membayar $ 1 sesaham dalam dividen. Pada Q2, ia membayar $ 0,75. Pada Q3, ia membayar $ 1,50, dan pada Q4, ia membayar $ 1,75. Sekiranya kita ingin mencari nisbah pembayaran dividen sepanjang tahun, kita akan menambah 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4.00 sesaham sebagai nilai DPS kami.
Langkah 2. Tentukan pendapatan sesaham
Seterusnya cari pendapatan sesaham syarikat (EPS) untuk jangka masa anda. EPS mewakili jumlah pendapatan bersih dibahagikan dengan jumlah saham yang dipegang oleh pelabur, atau dengan kata lain, jumlah wang yang akan diterima oleh setiap pelabur sekiranya syarikat itu secara hipotesis membayar 100% dari pendapatannya dalam bentuk dividen. Maklumat ini biasanya disertakan dalam penyata pendapatan syarikat.
Katakan bahawa Rita's Rugs mempunyai 100, 000 saham saham yang dimiliki oleh pelabur dan ia memperoleh $ 800, 000 pada tahun terakhir perniagaan. Dalam kes ini, EPSnya adalah 800, 000/100, 000 = $ 8 sesaham.
Langkah 3. Bahagikan dividen setiap saham dengan pendapatan sesaham
Seperti kaedah di atas, yang tinggal hanyalah membandingkan dua nilai anda. Cari nisbah pembayaran dividen syarikat anda dengan membahagikan dividen sesaham dengan pendapatan sesaham.
Untuk Rita's Rugs, nisbah pembayaran dividen dapat dijumpai dengan membahagikan 4 hingga 8, iaitu 0.50 (atau 50%). Dengan kata lain, syarikat itu membayar separuh daripada pendapatannya dalam bentuk dividen kepada pelaburnya pada tahun lalu.
Kaedah 3 dari 3: Menggunakan Nisbah Pembayaran Dividen
Langkah 1. Akaun dividen khas sekali sahaja
Tegasnya, nisbah pembayaran dividen hanya merangkumi dividen biasa yang dibayar kepada pelabur. Namun, kadangkala, syarikat menawarkan pembayaran dividen satu kali kepada semua (atau hanya sebahagian) pelabur mereka. Untuk nilai nisbah pembayaran yang paling tepat, dividen "khas" ini tidak boleh dimasukkan dalam pengiraan nisbah pembayaran dividen. Oleh itu, formula yang diubah untuk mengira nisbah pembayaran dividen dalam tempoh yang merangkumi dividen khas adalah (Jumlah dividen - Dividen khas) / Pendapatan bersih.
Sebagai contoh, jika syarikat membayar dividen suku tahunan berkala berjumlah $ 1, 000, 000 dalam setahun tetapi juga membayar satu dividen khas $ 400, 000 kepada pelaburnya setelah berlaku kejatuhan kewangan, kita akan mengabaikan dividen khas ini dalam pengiraan nisbah pembayaran kita. Dengan mengandaikan pendapatan bersih $ 3, 000, 000, nisbah pembayaran dividen untuk syarikat ini adalah (1, 400, 000 - 400, 000) / 3, 000, 000 = 0.334 (atau 33.4%).
Langkah 2. Gunakan nisbah pembayaran dividen untuk membandingkan pelaburan
Salah satu cara orang yang mempunyai wang yang ingin mereka laburkan membandingkan peluang pelaburan yang berbeza adalah dengan melihat sejarah nisbah pembayaran dividen yang dimiliki setiap peluang. Pelabur secara amnya mempertimbangkan ukuran nisbah (dengan kata lain, sama ada syarikat membayar banyak atau sedikit pendapatannya kembali kepada pelabur) serta kestabilannya (dengan kata lain, seberapa besar nisbah itu berbeza dari satu tahun ke tahun berikutnya). Nisbah pembayaran dividen yang berbeza menarik minat pelabur dengan objektif yang berbeza. Secara umum, kedua-dua nisbah pembayaran yang sangat rendah dan sangat tinggi (serta yang sangat berbeza atau berkurang dari masa ke masa) memberi isyarat pelaburan berisiko.
Langkah 3. Pilih nisbah tinggi untuk pendapatan tetap dan rendah untuk potensi pertumbuhan
Seperti yang disarankan di atas, ada sebab mengapa nisbah pembayaran tinggi dan rendah mungkin menarik bagi pelabur. Bagi seseorang yang mencari pelaburan yang selamat yang mungkin memberikan pendapatan tetap, nisbah pembayaran yang tinggi dapat memberi isyarat bahawa syarikat telah berkembang sehingga tidak perlu membuat pelaburan yang besar untuk dirinya sendiri, menjadikan pelaburan yang selamat. Sebaliknya, bagi seseorang yang ingin merebut peluang yang menguntungkan dengan harapan dapat memperoleh pendapatan besar dalam jangka panjang, nisbah pembayaran yang rendah dapat memberi isyarat bahawa sebuah syarikat banyak melabur pada masa depannya. Sekiranya syarikat itu akhirnya berjaya, pelaburan seperti ini akan terbukti sangat menguntungkan. Ini mungkin berisiko, kerana potensi jangka panjang syarikat masih belum diketahui.
Langkah 4. Berhati-hati dengan nisbah pembayaran dividen yang sangat tinggi
Syarikat yang membayar 100% atau lebih pendapatannya sebagai dividen mungkin kelihatan seperti pelaburan yang baik, tetapi, sebenarnya, ini mungkin merupakan tanda bahawa kesihatan kewangan syarikat tidak stabil. Nisbah pembayaran 100% atau lebih besar bermaksud bahawa syarikat membayar lebih banyak wang kepada pelaburnya daripada yang diperolehnya. Dengan kata lain, kehilangan wang dengan membayar pelaburnya. Oleh kerana amalan ini sering tidak berkekalan, ini dapat menjadi tanda bahawa pengurangan nisbah pembayaran akan datang.
Terdapat pengecualian untuk trend ini. Syarikat-syarikat yang ditubuhkan dengan potensi tinggi untuk pertumbuhan masa depan kadang-kadang dapat melepaskan dengan menawarkan nisbah pembayaran lebih dari 100%. Sebagai contoh, pada tahun 2011 AT&T membayar dividen kira-kira $ 1.75 sesaham dan hanya memperoleh sekitar $ 0.77 sesaham. Itu adalah nisbah pembayaran lebih dari 200%. Namun, kerana anggaran pendapatan per saham syarikat pada tahun 2012 dan 2013 adalah lebih dari $ 2 per saham, ketidakupayaan jangka pendek untuk mengekalkan pembayaran dividen tidak mempengaruhi prospek kewangan jangka panjang syarikat
Video - Dengan menggunakan perkhidmatan ini, beberapa maklumat dapat dikongsi dengan YouTube
Amaran
- Jangan mengelirukan nisbah pembayaran dengan hasil Dividen, yang dikira seperti berikut:
- Hasil Dividen = DPS (Dividen sesaham) / Harga pasaran saham
- Ia juga dapat dikira sebagai Nisbah Pembayaran dikalikan dengan EPS, dibahagi dengan harga pasaran sesaham.
-